什么叫skew交易,skew交易的定义是什么?

Skew交易定义

Skew交易是一种涉及金融衍生品（如期权和期货）价格不对称现象的交易策略。具体来说，Skew（偏斜）交易是基于隐含波动率的不同特征，特别是在不同执行价格或到期时间的选择权（options）上。投资者利用这些不同的隐含波动率来抓住利润机会。

主要特征

1. 隐含波动率：

   • Skew交易主要关注不同执行价格的隐含波动率，一般情况下，远离当前市场价格的期权会显示出不一样的隐含波动率。

2. 期权定价：

   • 期权的隐含波动率通常随着执行价格的变化而变化，形成一个“偏斜”动态，这种现象可能源于市场对未来价格变动的预期不同。

3. 交易策略：

   • 交易者可以选择卖出波动率较高的期权，同时买入波动率较低的期权，以此来从中获利。
   • 例如，交易者可能会下注认为，在特定市场条件下，某个执行价的期权隐含波动率将下降，而另一个执行价的期权隐含波动率将上涨。

Skew交易的目的

• 风险管理：通过在不同波动率水平上建立头寸，投资者可以有效管理风险。
• 市场预测：Skew交易使得交易者能够对市场的潜在走势做出判断，通过隐含波动率的变化来进行投机。

总结

Skew交易是一种高超的金融交易策略，要求交易者对隐含波动率有深入的理解和市场动态的敏锐性。它不仅是从价格差异中获利的机会，也是对市场情绪和风险偏好的反映。