近期，Solana 生态的 Meme 交易难度逐步上升、「金狗」数量下降，然而在这样的环境中仍有一批「聪明钱包」仍在狂赚猛赚。哪些地址仍在「印钞」，他们具有什么交易特征，什么指标是致胜关键？

Odaily 在本文对 27 个热门的、大市值的 Meme 代币前排持仓地址进行了整理，并对其数据进行了汇总统计，共计 1080 个钱包地址，用于解答上述问题。其中：

  • 市值：大于 100 万美元，包括少数一千万美元以上的代币（rocky）和 1 亿美元以上的代币（BILLY）；
  • 前排地址：每个代币的前 40 持仓地址，每个地址在对应代币上有数千美元到数十万美元盈利；
  • 数据来源：主要来自 GMGN，部分胜率数据来自 cielo。

预处理与分数算法

本节详细说明了样本的处理方法、统计维度和分数算法，只想了解结论的读者可直接查看下一章节。

预处理

对 1080 个前排钱包地址进行了以下处理

  • 剔除了 LP 地址和交易所地址（如抹茶、Gate.io 等）；
  • 剔除了重复地址（同一地址成为多个高市值代币前排）；
  • 剔除了 30 日从未购买过任何代币的地址；
  • 剔除了 30 日盈利额绝对值小于 10 美元的地址（因与后续评价体系有较大冲突，暂不纳入）；
  • 暂不纳入 GMGN 和 cielo 都无法统计到胜率的地址。

进行处理后，共剩余 541 个钱包地址，通过以下维度进行评价：

统计维度

围绕胜率、稳定程度、盈利能力对钱包进行评价，通过以下六个维度进行分数计算：

  • 30 天钱包胜率；
  • 购买次数对盈利的均值（30 日盈利÷ 30 日购买次数）；
  • 出售次数对盈利的均值（30 日盈利÷ 30 日出售次数）；
  • 总盈利金额；
  • 前三大盈利对总盈利占比的绝对值（占比越高，盈利越不稳定，分数越低。也可能是单个代币盈利很多，剩下的全亏，总盈利很低，导致比值高）；
  • 前三大亏损对总盈利占比的绝对值（占比越高，回撤越大，分数越低）；

    • 分数计算方法

    本处采用了 Z-Score（即标准分数）来计算分数，以上六个指标，每个指标使用 Z-Score 计算后将分布于[ 0, 1 ]区间中，因此最高分将是 6 分。

    谁在狂赚猛赚？

    经过上述方法处理和计算后，最高分为 4.85 分，这一地址最近 30 天仅交易了 42 次，胜率 100% ， 30 日盈利 10.6 万美元，总盈利 43.6 万美元，最多的三次亏损加起来仅 8000 美元。

    最低分为 1.1 分，这一地址 30 天交易了 29 次，胜率 0% ， 30 日亏损 3.8 万美元，亮点为盈利最大的三笔合计 4 万美元，但最多的三次亏损合计 3.8 万美元。

    前十高手特征

    对综合分数在前十的地址进行均值计算，数据如下：

  • 30 天钱包胜率： 63.55% （往后 90 名均值为 63.58% ）
  • 购买次数对盈利的均值：每一笔购买盈利 4717 美元（往后 90 名均值为 623 美元）
  • 出售次数对盈利的均值：每一笔出售盈利 4090 美元（往后 90 名均值为 628 美元）
  • 总盈利金额： 98 万美元（往后 90 名均值为 27.9 万美元）；
  • 前三大盈利对总盈利占比的绝对值： 90.8% （往后 90 名均值为 90.67% ）
  • 前三大亏损对总盈利占比的绝对值： 11.07% （往后 90 名均值为 11.62% ）

    • 可以得出，前 100 的选手实力相差无几，前 10 高手仅在回撤控制上有极小优势。在其他数据相差无几的情况下， 11-100 名的地址在指标 2、 3 的差距主要因为每次购买的金额相对较小，因此分数较低。

    前十名地址为：

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    第 101-200 名差距在哪

    分数第 101 名至 200 名用户钱包数据均值如下：

  • 30 天钱包胜率： 45%
  • 购买次数对盈利的均值： 317 美元
  • 出售次数对盈利的均值： 425 美元
  • 总盈利金额： 12.9 万美元
  • 前三大盈利对总盈利占比的绝对值： 145%
  • 前三大亏损对总盈利占比的绝对值： 25%

    • 可见， 6 个维度均有相当大的差距，其中差距最为明显的是指标 2 「购买次数对盈利的均值」和指标 6 亏损占比，可能意味着在胜率不足的情况下，更热衷于出手购买，导致了盈利不足和回撤放大。

    最菜十人做了什么？

    • 30 天钱包胜率： 17%
    • 购买次数对盈利的均值：-10797 美元
    • 出售次数对盈利的均值：-23547 美元
    • 总盈利金额：-14.6 万美元
    • 前三大盈利对总盈利占比的绝对值： 2092%
    • 前三大亏损对总盈利占比的绝对值： 642%

    值得注意，分数最低的十个地址，有三个地址最大三盈利分别达 69.4 万美元、 40.3 万美元和 15 万美元，但他们最终的总盈利都非常之低。

    致胜关键是什么？

    在交易中，胜率、盈亏比、回撤等多种指标往往难以兼顾，专注于强化什么方面，最能有效提高 Meme 交易中账户的净值增长？

    这里采用了皮尔逊相关系数来统计多个指标与最终分数之间的关系，结论如下：

    • 胜率与分数相关性最强（0.610），说明了 Solana 的 Meme 仍是极速 PvP 战场，保持胜率比保持盈亏比更重要（钻石手失败了）。
    • 关联性第二强的为最大损失占比（-0.495），说明控制回撤也是关键要素，需要交易者控制参与仓位或者及时止损（喜欢单吊梭哈的可能加入最菜十人套餐）。
    • 其他指标与分数的相关系数均属于「弱相关范畴」。
    • 出手次数与分数完全不相关，意味着不论是狂 P 猛 P，还是偶尔出手，结果基本一致（可能意味着大多数 pump.fun 代币的参与就是摇骰子，最终符合大数法则）。

    结论

    综上，Solana Meme 的 PvP 战场上，逃得快的、亏得少成为致胜关键。

    Odaily 提示，Meme 投资有风险，本文仅作为参考依据，具体投资标的、风格需由投资者自行把握。

    附录（前 100 聪明钱地址）

    6FNbu3i6vpigXMatC6SyWKibUAdJyyX8nM8WDtZCNcEz

    6xUL8CUfV1fzd3UQoDBs7agWNXpwyE5q56css1wHNFFU

    4J5rDTvRbzjuKkB4B9rvNEvDz6f1BEBzUVT5mdctKHoT

    9v6RGY46wf672PtpYMxCJ1nvrVTrukUDn1AjE634rvCf

    GpNbukV5nggkJfsEEbKrJaZkdgYcNWCAaD91Mi4MmGQi

    DNfuF1L62WWyW3pNakVkyGGFzVVhj4Yr52jSmdTyeBHm

    FTg1gqW7vPm4kdU1LPM7JJnizbgPdRDy2PitKw6mY27j

    69ngexW9UkgRp5KFjLpaK9XNSCxUFmps6jYmqhK3q6m9

    7XgBprwnRfFHd287pnNQj4AZ6Yb9QE5pJ6ChQ3zhsGpJ

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